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title: "DeFi 가이드"
description: "금융의 미래에 대한 정의와 세부 정보"
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# DeFi 가이드

수백 년 동안 전통 금융은 대체로 정체되어 있었으며, 대형 은행과 기업들이 결국 주도권을 쥐고 있었습니다.

월급을 받고, 일부를 저축에 넣고, 소액의 이자를 벌고, 이를 반복하는 식입니다. 하지만 지난 몇 년 사이 [탈중앙화 금융, 즉 DeFi](https://alchemy.com/defi?a=540fe46d54)의 부상은 은행과 금융의 세계를 극적으로 바꾸기 시작했으며, 전 세계 사람들에게 그 어느 때보다 많은 선택지를 제공하고 있습니다.

DeFi는 대출과 차입, 보험, 마진 거래 등 여러 분야에 걸쳐 다양하고 독특한 기회를 열어줍니다. DeFi가 무엇인지 궁금했거나 잠재적인 기회에 관심이 있었다면, 이 글이 도움이 될 것입니다.

## DeFi란 무엇인가?

탈중앙화 금융이 판도를 어떻게 바꾸고 있는지 살펴보기 전에, 배경 지식을 먼저 짚어보겠습니다. 흔히 DeFi라고 불리는 탈중앙화 금융은 블록체인 기술을 활용하여 사실상 누구나 참여할 수 있는 개인 간(P2P) 금융 시스템을 만드는 것을 기본으로 합니다.

은행 같은 중앙화 금융과 달리, 탈중앙화 금융은 스마트 컨트랙트로 운영되며, 이는 제3자의 개입 필요성을 줄여줍니다. DeFi는 현재의 은행 시스템에 대한 가장 큰 도전자로 볼 수 있으며, 이미 [전통 은행들](https://sifted.eu/articles/banks-defi/)이 Web3의 세계를 받아들이기 시작하는 모습을 볼 수 있습니다.

특히 DeFi는 전통적인 예금 계좌보다 더 높은 이자율을 얻을 수 있다는 점, 그리고 개발도상국의 사람들이 스스로 은행 역할을 할 수 있게 해준다는 점에서 인기를 얻고 있습니다.

DeFi 관련 정보를 집계하는 [DeFi Llama](https://defillama.com/)에 따르면, 이 글을 작성하는 시점 기준 현재 총 TVL은 1,985.4억 달러로, 상당한 규모입니다.

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  src="https://media.alchemy.com/1703819646-total-tvl-stats.png"
  alt="DeFi 프로토콜 전반의 총예치금(TVL)을 보여주는 DefiLlama 차트"
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  caption="출처"
/>

그리고 다음은 TVL 상위 10위 순위입니다:

<ImageBlock
  src="https://media.alchemy.com/1703819838-top-10-tvl-rankings.png"
  alt="총예치금(TVL) 기준 상위 10개 DeFi 프로토콜 순위를 보여주는 DefiLlama 표"
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  height={536}
  caption="출처 "
/>

이러한 놀라운 수치들은 자연스럽게 많은 스타트업과 블록체인 기업들의 자금 조달로 이어지고 있습니다.

탈중앙화 금융 플랫폼인 [Thetanuts Finance](https://blockworks.co/thetanuts-finance-get-18m-in-seed-funding-to-flest-out-defi-platform/)는 최근 플랫폼을 확장하기 위해 1,800만 달러의 시드 펀딩을 유치했습니다. [Bashoswap](https://www.globenewswire.com/news-release/2022/03/02/2395104/0/en/Bashoswap-Building-a-Cardano-Powered-Decentralized-Exchange-and-Launchpad.html)은 Cardano 기반 탈중앙화 거래소 및 런치패드를 위한 완전한 기능의 DeFi 제품을 개발하고 있습니다. 마지막으로 [Nested](https://martechseries.com/technology/nested-raises-7-5-million-series-a-to-democratize-defi/)는 DeFi의 대중화를 목표로 시리즈 A 라운드에서 750만 달러를 조달했습니다.

이 비교적 새로운 기술이 분명히 성장하고 있지만, 여기에는 위험도 따르며 많은 사람에게 진입 장벽이 높은 것도 사실입니다. Exploding Topics는 DeFi 관련 주제에 대한 검색량이 지속적으로 크게 증가하고 있다는 [훌륭한 분석](https://explodingtopics.com/blog/defi-trends)을 제공합니다.

## 스테이킹, 스왑, 이자 농사: 기초 개념

DeFi가 계속 성숙해가는 가운데, 특히 탈중앙화 금융이 제공하는 이점을 누리고자 한다면 반드시 알아야 할 몇 가지 핵심 개념이 있습니다.

### 스테이킹

가장 중요하게 알아야 할 용어 중 하나인 스테이킹은, DeFi가 소비자와 크립토 생태계 전반에 제공하는 다양한 기회에서 핵심적인 역할을 합니다.

간단히 말해, 스테이킹은 특정 기간 동안 암호화폐 자산을 투자하거나 "예치"하여 보상/이자를 얻는 과정입니다. 자산을 스테이킹하면, 해당 자산은 블록체인 네트워크를 지원하고 거래를 확인하는 데 사용됩니다. 이는 일련의 스마트 컨트랙트를 통해 이루어집니다.

전통 금융과 매우 유사하게, 저축 계좌에 돈을 넣으면 사실상 그 자금을 일상적으로 사용하지 않겠다는 데 동의하는 것이며, 그 대가로 이자를 받습니다. 은행은 이후 여러분의 돈을 사용해 자신들의 수익을 냅니다. 스테이킹은 암호화폐로 수동 소득을 창출하는 데 매우 유용하며, 보유한 암호화폐로 수익을 얻는 비교적 안전한 방법입니다.

특정 암호화폐 자산에 따라, 일정 기간 동안 자산을 스테이킹해야 합니다. 일반적으로 스테이킹 기간이 길수록 더 많은 보상을 얻을 수 있습니다.

저축 계좌와 마찬가지로, 대부분의 경우 언제든지 자산을 "언스테이킹"할 수 있지만, 스마트 컨트랙트에서 자산을 회수하려면 가스비를 지불해야 합니다. 스테이킹의 위험이 줄어들수록 보상 역시 줄어드는 경향이 있습니다.

[Coinbase](https://www.alchemy.com/dapps/coinbase)는 스테이킹과 그 가능성을 더 깊이 다루는 [훌륭한 글](https://www.coinbase.com/learn/crypto-basics/what-is-staking)을 게시했습니다. 요약하면, 스테이킹은 자신이 스테이킹하는 블록체인 네트워크에 기여함으로써 약간의 수동 소득을 얻을 수 있게 해줍니다.

[Staking Rewards](https://www.stakingrewards.com/defi-protocols/)는 다양한 프로토콜의 현재 보상률을 확인하기에 좋은 곳입니다.

<ImageBlock
  src="https://media.alchemy.com/1703819927-staking-rewards-protocols.png"
  alt="DeFi 스테이킹 프로토콜의 보상률을 나열한 Staking Rewards 웹사이트"
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  caption="출처 "
/>

### 스왑

스왑은 DeFi 세계에서 이해해야 할 또 다른 핵심 개념입니다. 스왑은 하나의 암호화폐 자산을 다른 자산으로 교환할 때 발생합니다. DeFi에서 스왑은 일반적으로 탈중앙화 거래소에서 이루어지며, [Binance](https://www.alchemy.com/dapps/binance)나 Coinbase 같은 대형 거래 플랫폼에서는 흔히 볼 수 없습니다.

스왑과 트레이딩이라는 용어가 흔히 혼용되지만, 실제로는 몇 가지 뚜렷한 차이가 있습니다. 스왑은 구매하려는 자산에 대해 반드시 매도 제안이 존재할 필요가 없습니다. 예를 들어 Coinbase에서 Ethereum을 Bitcoin으로 교환하려면, 호가창을 사용해 가격과 거래량을 확인해야 합니다.

스왑의 가치는, 거래량이 많지 않은 자산과 [Ethereum](https://www.alchemy.com/docs/reference/ethereum-api-quickstart) 같이 널리 알려진 암호화폐를 교환할 수 있다는 데 있습니다. 거래는 즉시 이루어지며, 다른 조건이 발생할 필요가 없습니다. 스왑은 빠르고 비교적 간단하여, 시간에 민감하게 자산을 확보하려는 경우 좋은 선택지가 됩니다.

스왑은 본질적으로 [스마트 컨트랙트를 사용해](https://www.web3.university/tracks/create-a-smart-contract/interact-with-your-smart-contract) 제3자 없이 두 개의 비네이티브 토큰 간에 즉시 교환하는 것입니다. 많은 경우 스왑의 이점은 고객확인제도(KYC) 규제에 따른 정보 제출을 요구할 수 있는 거래소를 이용할 필요가 없다는 점입니다. 스왑이 항상 가장 비용 효율적인 방법은 아니지만, 대중화되기 전의 신생 크립토 프로젝트를 찾는 사람들에게는 매우 유용합니다.

### 이자 농사(Yield Farming)

스왑과 스테이킹이 비교적 단순한 반면, 이자 농사는 더 정교한 방식으로 암호화폐 수익을 얻는 방법이며 더 높은 위험을 동반하지만 일반적으로 더 높은 보상도 따릅니다.

[Blockworks의 설명](https://blockworks.co/what-is-yield-farming-what-you-need-to-know/#:~:text=Yield%20farmers%20generally%20use%20decentralized,between%20two%20or%20more%20parties.)은 다음과 같습니다:

"이자 농사꾼들은 일반적으로 탈중앙화 거래소([DEX](https://www.alchemy.com/dapps/list-of/decentralized-exchanges-dexs-on-base))를 이용해 코인을 대출, 차입, 또는 스테이킹하여 이자를 얻고 가격 변동에 투기합니다. DeFi 전반에서 이루어지는 이자 농사는 스마트 컨트랙트, 즉 두 당사자 이상 간의 금융 계약을 자동화하는 코드 조각에 의해 이루어집니다."

이자 농사는 본질적으로 여러 네트워크와 암호화폐에 걸쳐 차익거래를 하는 과정입니다. 일반적으로 농사는 사용자가 담보나 이자를 대가로 토큰을 대출해주는 방식으로 이루어집니다.

이자 농사는 수익성이 높고 일반적인 스테이킹보다 더 높은 이자율을 제공할 수 있지만, 그만큼 훨씬 더 큰 위험이 따릅니다. 게다가 자산을 스테이킹하고 언스테이킹하는 행위는 수수료로 인해 비용이 들 수 있으므로, 최적의 수익을 위해서는 이를 고려해야 합니다.

크립토의 전반적인 가격 변동성으로 인해 농사 수익률은 자주 바뀌며, 안전한 투자로 여겨서는 안 됩니다.

## DeFi vs CeFi

전통 금융과 탈중앙화 금융 모두 각각의 장단점이 있지만, 둘을 비교해보면 전체적인 판도를 더 잘 이해하는 데 도움이 됩니다. 다음은 둘을 비교한 훌륭한 분석입니다.

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DeFi는 [퍼미션리스](https://www.alchemy.com/overviews/permissionless-vs-permissioned-blockchains)하여 거래를 수행하는 데 둘 이상의 승인만 필요한 반면, 중앙화 금융은 종종 몇 단계를 더 거쳐야 합니다.

해외에 있는 친구나 가족에게 돈을 보내려는 경우를 예로 들어보겠습니다. 현재의 은행 시스템에서는 이 과정에 며칠이 걸리고, 상당한 수수료가 발생하며, 여러 조건도 따릅니다.

DeFi 세계에서는 Bitcoin이나 Ethereum 같은 암호화폐를 사용해, 누구에게든 어디로든 사실상 즉시, 훨씬 적은 수수료로 돈을 보낼 수 있습니다.

짐작할 수 있듯이, 이는 국경을 넘나들며 자주 돈을 송금하거나 신속하게 자금이 필요한 사람들에게 매우 유용할 수 있습니다.

DeFi에서는 자산을 통제하는 개인이 결국 자신의 돈을 어디서 어떻게 사용할지 결정할 수 있습니다.

여기 [두 가지 차이를 더 자세히 설명하는 훌륭한 짧은 영상](https://www.youtube.com/watch?v=BlS2sPioEEI&feature=emb_imp_woyt)이 있습니다.

물론, 암호화폐 세계에서도 Coinbase나 Binance 같은 많은 인기 거래소들은 여전히 중앙화 금융의 범주에 속한다는 점은 짚고 넘어갈 만합니다.

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  }}
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예를 들어, Coinbase에 Bitcoin을 보유하고 있다면, 그 Bitcoin은 기술적으로 Coinbase의 소유 하에 있습니다. 최근 러시아와 우크라이나 간의 분쟁 중, [Coinbase는 러시아발 주소를 차단하기로 결정했습니다](https://blog.coinbase.com/using-crypto-tech-to-promote-sanctions-compliance-8a17b1dabd68). 진정한 탈중앙화 환경에서는 Coinbase는 물론 그 누구도 여러분의 자금을 차단하거나 보류할 수 없습니다.

## 중앙화 금융의 가치

DeFi에 대한 논의 대부분이 CeFi보다 왜 더 나은지에 초점을 맞추고 있지만, 실제로는 CeFi도 여전히 꼭 필요한 자리를 차지하고 있습니다.

우선, 암호화폐의 대중적인 채택까지는 아직 갈 길이 멉니다. 중앙화 플랫폼은 [온보딩과 보안](https://alchemy.com/?a=540fe46d54) 양쪽 모두에서 중요한 역할을 합니다.

완전히 탈중앙화된 환경에서는 시드 문구나 비밀번호를 잊어버리면 자금을 완전히 잃게 됩니다. 은행 로그인 정보를 잊어버렸을 때 몇 분 안에 쉽게 재설정할 수 있는 것과는 대조적입니다.

또한, 많은 전통적인 은행 상황에서 볼 수 있는 기업-고객 관계는 나름의 가치가 있습니다. 필요할 때 빠르게 상담원과 대화하거나 도움을 받을 수 있다는 안정감이 있습니다. 은행의 오랜 고객들은 종종 자신의 거래 이력을 바탕으로 특정 혜택과 보상을 받기도 합니다.

DeFi가 모든 면에서 우월하다고 말하고 싶은 유혹이 있지만, 이 문제에는 미묘한 균형이 중요합니다. 다음 암호화폐 채택 주기 동안 DeFi와 CeFi가 함께 협력하는 것이 최선의 시나리오입니다.

이제 DeFi의 독특한 세 가지 사용 사례와 그것들이 제공하는 기회를 살펴보겠습니다.

## DeFi의 독특한 세 가지 사용 사례

1. [스테이블코인](https://www.alchemy.com/dapps/top/stablecoins)

스테이블코인 덕분에, 누구나 암호화폐에 노출되는 것이 점점 더 쉬워지고 있습니다. 스테이블코인은 USD 같은 법정화폐에 가치가 고정된 독특한 유형의 암호화폐입니다.

예를 들어 [Tether](https://www.alchemy.com/dapps/tether)의 경우, 1 Tether는 1달러와 같습니다. 이를 통해 소비자는 법정화폐와 암호화폐 간을 신속하게 오가면서도 암호화폐의 이점(속도, 저비용 거래 등)을 누릴 수 있습니다. Tether 외에도 USD Coin 역시 인기가 높아지고 있는 스테이블코인입니다.

스테이블코인 덕분에, 소비자는 종종 기존 은행보다 훨씬 높은 이자율을 얻을 수 있습니다. 이 글을 작성하는 시점 기준, USD Coin은 12개월 고정 금리로 연 4.70%를 제공합니다. 반면 전통 은행들은 0.01% 수준의 이자율을 제공하는 경우가 많습니다.

전 세계적으로 [인플레이션율이 크게 상승](https://tradingeconomics.com/country-list/inflation-rate)하고 있는 상황에서, 스테이블코인을 통해 수동적으로 더 많은 수익을 얻는 것은 매우 매력적입니다. 물론 암호화폐로 이자를 얻는 데는 어느 정도 위험이 따르지만, 업계는 그 위험이 상당히 줄어들 만큼 성숙해졌습니다.

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  alt="연 4.70% 고정 금리(12개월)를 제공하는 USD Coin 오퍼"
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  caption="출처"
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2. **송금(Money Remittance)**

DeFi가 열어주는 또 다른 이점은, 사실상 전 세계 어디서든 돈을 주고받을 수 있다는 점입니다. 많은 은행이 해외 송금 건당 10~50달러를 청구하는 상황에서, 이는 빠르게 누적될 수 있습니다.

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  alt="암호화폐를 이용한 국경 간 송금을 보여주는 그래픽"
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Cointelegraph 소속 베네수엘라 출신 기자 Jose Maldonao가 [한 번 언급했듯이](https://www.dw.com/en/venezuelans-try-to-beat-hyperinflation-with-cryptocurrency-revolution/a-57219083), "가구든, 옷이든, 식료품이든 — 사실상 모든 것을 암호화폐로 구매할 수 있습니다."

개발도상국에 거주하는 많은 사람들은 해외에 있는 가족이나 친구로부터 돈을 받을 때 암호화폐의 저렴한 거래 수수료에 의존하고 있습니다. 탈중앙화된 특성은 정부의 지나친 개입을 막는 데도 도움이 됩니다.
송금 외에도, 역사적으로 은행 서비스를 이용하지 못했던("unbanked") 많은 개발도상국에서는 전통적인 은행 계좌를 갖기 전에 암호화폐를 먼저 접하고 있습니다.

바로 이러한 이유로 암호화폐는 아프리카 국가들에서 점점 인기를 얻고 있습니다. [Chainalysis는](https://go.chainalysis.com/2021-geography-of-crypto.html) 2020년부터 2021년까지 아프리카 대륙의 암호화폐 결제가 1,200% 증가했다고 밝혔습니다.

암호화폐가 계속해서 더 사용하기 쉬워지면서, 전 세계 더 많은 사람들이 거래 수수료를 절감하기 위해 암호화폐에 의존하게 되는 것은 자연스러운 흐름입니다.

3. **보험**

DeFi는 보험 분야에서도 독특한 기회를 제공합니다. 세계적으로 유명한 투자자 Mark Cuban은 자신이 소유한 NBA 팀 Dallas Mavericks의 보험에 탈중앙화 블록체인을 활용할 수 있는 [사례를 상세히 설명한 바 있습니다](https://www.youtube.com/watch?v=XN2hEBkcaHE).
탈중앙화 덕분에 보험 상품을 크게 개선할 수 있는 기회가 생깁니다. 전통적인 보험금 청구 절차의 여러 단계를 거칠 필요 없이, 특정 규칙 세트를 가진 스마트 컨트랙트가 판단을 대신합니다.

제3자의 개입 없이 "이런 일이 발생하면… 이런 일이 일어난다"는 것을 미리 알 수 있다는 데는 큰 이점이 있습니다. 암호화폐 트레이딩 세계 내에서의 보험 역시 인기가 높아지고 있습니다.

"보험은 탈중앙화 금융에서 재현될 수 있는 전통 금융의 또 다른 영역입니다. 보험료를 지불하는 대가로 특정 보상을 보장받을 수 있습니다.

DeFi 공간에서 가장 인기 있는 보험 응용 사례 중 하나는 스마트 컨트랙트 실패에 대한 보호 또는 예치금 보호입니다." [Finematics는 이렇게 말합니다](https://finematics.com/defi-explained/).

## 과제 극복과 DeFi의 미래

DeFi는 아직 초기 단계에 있지만, 앞으로도 글로벌 금융, 은행업, 그리고 그 밖의 많은 분야를 형성하는 데 큰 역할을 계속할 것이 분명합니다.

하지만 DeFi가 계속 성장하려면, 특히 해킹을 비롯한 보안 문제에 대한 타당한 우려를 제대로 해결해야 합니다. [지난 몇 년간 익스플로잇과 해킹으로 수십억 달러가 손실된 상황](https://policyadvice.net/money/insights/cryptocurrency-hacking-statistics/#:~:text=In%202018%2C%20%241.7%20billion%20was,2020%20%241.9%20billion%20was%20stolen.&text=The%202020%20blockchain%20hack%20was,its%20customers'%20funds%20were%20stolen.)을 고려하면, 개선의 여지가 상당히 많습니다. 게다가 DeFi는 최종 사용자에게 훨씬 더 많은 권한과 책임을 부여하기 때문에, 익스플로잇의 대가는 특히 큽니다. 해킹으로 평생 모은 저축을 모두 잃는 일은, 어떤 크립토 애호가도 겪어서는 안 될 일입니다.

DeFi는 또한 신규 사용자에게 안전하게 DeFi를 사용하는 법을 교육해야 하는 어려운 과제에 직면해 있습니다. 다시 말하지만, DeFi 환경에서는 단순히 은행에 전화해서 도움을 요청할 수 없습니다.

현재로서는, DeFi를 통해 더 높은 이자율로 자금을 불리고, 은행 수수료를 절감하며, 전 세계 수백만 명이 자신의 돈에 대해 더 많은 통제권을 갖도록 도울 수 있습니다.

Decrypt에 기고하는 [Robert Stevens](https://decrypt.co/resources/defi-ultimate-beginners-guide-decentralized-finance)는 다음과 같은 유망한 전망으로 이를 가장 잘 요약했습니다:

> "DeFi는 중앙화 금융과 상호작용하게 될 것입니다. 만약 여러분의 신용 점수가 탈중앙화 대출 프로토콜과 연동될 수 있다면 어떨까요? 여러분의 집을 담보로 암호화폐 대출을 받을 수 있다면 어떨까요? 여러분이 이용하는 동네 은행이 탈중앙화 스테이블코인을 매수하고 보유할 수 있게 해준다면 어떨까요? 이 모든 것이 현재 진행 중입니다."

미래는 밝으며, [Alchemy](https://alchemy.com/?a=540fe46d54)는 앞으로도 암호화폐와 블록체인 기술 혁신의 길을 여는 데 계속 힘쓰겠습니다.