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title: "liquid staking token finance(LSTfi)란?"
description: "Liquid Staking 위에 수익 창출 전략을 구축하는 새로운 DeFi 프로토콜 카테고리에 대해 알아보세요"
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# liquid staking token finance(LSTfi)란?

[유동성 스테이킹 토큰(LST)](http://www.alchemy.com/overviews/liquid-staking)은 Ethereum 스테이킹에 대한 포용적인 접근 방식으로서 DeFi 내에서 하나의 번성하는 섹터를 구축해왔습니다. LST를 통해 사용자는 단 0.01 ETH의 예치만으로도 스테이킹 보상을 누리는 동시에 자본에 대한 통제권을 유지할 수 있습니다.

LST는 Ethereum의 지분증명(proof-of-stake) 합의로부터 이익을 얻고자 하는 투자자들에게 점점 더 인기 있는 선택지가 되고 있습니다. LST의 독특한 메커니즘은 ETH 스테이킹을 이전보다 훨씬 더 접근하기 쉽게 만듭니다.

이러한 성장과 함께 DeFi의 주요 LST 플랫폼 전반에 걸쳐 수익을 집계하고자 하는 LSTfi 프로토콜들도 등장했습니다.

## 유동성 스테이킹 토큰 파이낸스(lstfi)는 어떻게 작동하는가?

Lido Finance나 [Rocket Pool](https://www.alchemy.com/dapps/rocket-pool)과 같은 대표적인 [liquid staking](https://www.alchemy.com/dapps/best/liquid-staking-platforms) 프로토콜은 사용자가 ETH를 스테이킹 풀에 예치할 수 있도록 합니다. 그 대가로 사용자는 자신의 보유 자산과 누적 이자를 나타내는 LST를 받습니다.

Lido의 stETH나 Rocketpool의 rETH와 같은 이러한 LST는 DeFi 내에서 자유롭게 사용할 수 있습니다. 그 결과 사용자는 수익을 얻으면서도 자본에 대한 통제권을 유지할 수 있습니다.

유동성 스테이킹 토큰 파이낸스(LSTfi) 프로토콜은 사용자가 자신의 ETH와 LST를 활용할 수 있는 기회를 제공하는 플랫폼을 통해 이러한 자본 효율성을 한층 더 강화합니다.

이러한 프로토콜은 스테이킹된 자산을 다양한 DeFi 프로토콜에 배치하여 수익을 극대화하는 새로운 메커니즘을 활용합니다. 따라서 LSTfi 프로젝트는 사용자가 스테이킹한 ETH를 복리로 늘릴 수 있게 해줍니다.

### 주목할 만한 lstfi 앱 3가지 개요

이 섹터가 아직 초기 단계임에도 불구하고, 이미 여러 LSTfi 프로토콜이 시장 점유율을 두고 경쟁하고 있습니다. 이러한 혁신적인 스테이킹 서비스는 더 많은 사용자가 ETH를 스테이킹하고 유동성 스테이킹 파생상품에 대한 수익을 극대화하려 함에 따라 빠르게 성장하고 있습니다.

#### pendle이란?

2021년에 출시된 [Pendle](https://www.alchemy.com/dapps/pendle).Finance는 사용자가 자산에 대해 고정 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 현재 이 프로토콜은 Frax의 sfrxETH, Lido의 stETH, [Swell](https://www.alchemy.com/dapps/swell)의 swETH, 그리고 USDT를 지원합니다.

Pendle의 제품군은 사용자가 수익을 높일 수 있는 여러 기회를 제공합니다.

사용자는 또한 Pendle의 새로운 자동화된 마켓 메이커(AMM)를 통해 유동성을 공급하고, 수익을 거래하고, 향후 성장에 베팅할 수 있습니다.

이 프로토콜은 vePENDLE 보유자들에 의해 거버넌스되며, vePENDLE은 플랫폼의 네이티브 토큰인 PENDLE을 스테이킹한 투자자에게 부여됩니다. 현재 Pendle의 sfrxETH 볼트는 플랫폼 내에서 가장 높은 APY를 제공하며, 사용자는 약 4.9%의 수익을 누리고 있습니다.

#### origin ether란?

2023년 5월에 출시된 [Origin Ether](https://app.oeth.com/)는 최첨단 메커니즘으로 LSTfi 공간을 뒤흔들었습니다. 사용자는 ETH뿐만 아니라 stETH, rETH, frxETH와 같은 주요 LST도 예치할 수 있습니다. 그 대가로 참여자는 자신의 보유 자산과 발생한 수익을 나타내는 동일한 양의 OETH를 받습니다.

보유자는 다른 토큰과 마찬가지로 OETH를 자유롭게 사용할 수 있으며, 수익은 보유자의 지갑으로 직접 분배됩니다. 한편, 공급된 담보는 최대 수익을 창출하기 위해 우량 DeFi 프로토콜에 배치됩니다.

[Origin Ether](https://www.alchemy.com/dapps/origin-ether)는 Origin DeFi 생태계 전반의 거버넌스 및 가치 축적 토큰 역할을 하는 Origin DeFi Governance(OGV)에 의해 거버넌스됩니다. OGV 스테이커는 veOGV를 받으며, 이를 통해 새로운 제안과 전략 배분에 대해 투표할 수 있는 권한을 갖습니다. 동시에 OGV 스테이커는 프로토콜 수수료의 일부에서 나오는 두 자릿수 APY를 누립니다.

OETH의 검증된 전략 덕분에 이 플랫폼은 [Yearn Finance](https://www.alchemy.com/dapps/yearn)에 이어 Ethereum에서 두 번째로 큰 수익 애그리게이터로 자리매김했습니다.

이 프로토콜의 독특한 메커니즘은 단 4개월 만에 44,000 ETH 이상의 TVL을 창출했습니다. 놀랍게도, 빠르게 확장하는 와중에도 이 프로토콜은 [최근 30일 기준 >6.6%의 APY](https://www.oeth.com/analytics)를 제공할 수 있었습니다.

#### lybra finance란?

[Lybra Finance](https://www.alchemy.com/dapps/lybra-finance)는 2023년에 네이티브 이자 지급형 스테이블코인인 eUSD를 통해 LSTfi 경쟁에 뛰어들었습니다.

사용자는 eUSD를 발행하기 위해 ETH나 Lido의 stETH를 예치할 수 있습니다. 참여자는 스테이킹한 자본에 대해 eUSD로 이자를 받으며, 이는 DeFi 내에서 자유롭게 거래될 수도 있습니다. eUSD는 초과담보화와 같은 여러 메커니즘을 통해 페그를 유지하는 알고리즘 스테이블코인입니다.

eUSD를 발행하거나 eUSD-ETH 풀에 유동성을 공급하는 사용자는 이 프로토콜을 거버넌스하는 네이티브 토큰인 LBR을 얻을 수 있습니다.

### Ethereum에서 수익을 얻는 것의 리스크는?

Ethereum의 번성하는 DeFi 환경은 수동적인 수익을 얻을 수 있는 무궁무진한 기회를 제공합니다. 사용자는 거래 페어에 유동성을 공급하거나 특정 프로토콜에 토큰을 스테이킹하는 것과 같은 여러 메커니즘을 통해 수익을 얻을 수 있습니다.

그러나 모든 투자는 저마다 다른 정도의 리스크를 수반합니다. 사기성 프로젝트를 피하기 위해서는 철저한 조사를 수행하는 것이 필수적입니다. Pendle과 Origin Ether 같은 검증된 LSTfi 앱을 통해 사용자는 자신의 자금이 투명하고 안전하게 관리되고 있다는 것을 확신할 수 있습니다.

### 유동성 스테이킹 파이낸스는 자리를 잡을 것인가?

암호화폐 업계에서 가장 견고한 스마트 컨트랙트 네트워크로서, Ethereum의 성공은 이 공간 전체에 필수적입니다. 기술이 성숙해짐에 따라 Ethereum 스테이킹이 계속해서 상승 궤도를 이어갈 것은 불가피합니다.

그러나 이는 또한 보상이 점점 더 많은 사용자 사이에 분할됨에 따라 수익이 감소할 것을 의미하기도 합니다. 유동성 스테이킹 파이낸스는 순수 스테이킹 보상의 이러한 감소에 대응하기 위해 만들어졌습니다. 혁신적인 메커니즘을 통해 수익을 집계함으로써, LSTfi 프로토콜은 사용자의 수익을 높이는 필수적인 효용을 제공합니다.

상당한 진전을 이루었음에도 불구하고, LSTfi는 여전히 초기 단계에 머물러 있습니다. 이를 고려할 때, 이 섹터는 앞으로 몇 년간 엄청난 성장을 이룰 준비가 되어 있습니다.