--- title: "O que é liquid staking token finance (LSTfi)?" description: "Conheça a nova categoria de protocolos DeFi que criam estratégias de rendimento sobre liquid staking" --- # O que é liquid staking token finance (LSTfi)? [Liquid Staking Tokens (LSTs)](http://www.alchemy.com/overviews/liquid-staking) conquistaram um setor próspero em DeFi como uma abordagem inclusiva para fazer staking de Ethereum. Com LSTs, usuários podem obter recompensas de staking com um depósito de apenas 0.01 ETH, mantendo ao mesmo tempo o controle de seu capital. LSTs se tornaram uma escolha cada vez mais popular para investidores que buscam se beneficiar do consenso proof-of-stake da Ethereum. Sua mecânica singular torna o staking de ETH muito mais acessível do que era possível anteriormente. Esse crescimento também viu o surgimento de protocolos LSTfi que buscam agregar o yield oferecido pelas principais plataformas de LST do DeFi. ## Como funciona o liquid staking token finance (lstfi)? Os principais protocolos de [liquid staking](https://www.alchemy.com/dapps/best/liquid-staking-platforms), como Lido Finance e [Rocket Pool](https://www.alchemy.com/dapps/rocket-pool), permitem que usuários depositem ETH em pools de staking. Em troca, os usuários recebem um LST representando seus ativos e os juros acumulados. Esses LSTs, como o stETH da Lido e o rETH da Rocketpool, podem ser usados livremente em DeFi. Como resultado, os usuários conseguem manter o controle de seu capital enquanto ganham yield. Os protocolos de Liquid Staking Token Finance (LSTfi) ampliam ainda mais essa eficiência de capital por meio de plataformas que oferecem oportunidades para os usuários colocarem seu ETH e LSTs para trabalhar. Esses protocolos utilizam mecânicas inovadoras para maximizar o yield, alocando ativos em staking em diversos protocolos DeFi. Assim, os projetos LSTfi permitem que os usuários façam o compounding de seu ETH em staking. ### Visão geral de 3 apps lstfi notáveis Apesar da pouca maturidade do setor, vários protocolos LSTfi já competem para dominar a participação de mercado. Esses serviços inovadores de staking estão crescendo rapidamente à medida que mais usuários fazem staking de ETH e buscam maximizar os retornos de seus derivativos de liquid staking. #### O que é pendle? Lançado em 2021, o [Pendle](https://www.alchemy.com/dapps/pendle).Finance permite que os usuários obtenham yields fixos sobre seus ativos. O protocolo atualmente suporta sfrxETH da Frax, stETH da Lido, swETH da [Swell](https://www.alchemy.com/dapps/swell) e USDT. O conjunto de produtos da Pendle oferece aos usuários diversas oportunidades de aumentar seus retornos. Os usuários também podem fornecer liquidez, negociar yield e apostar em crescimento futuro por meio do inovador automated market maker (AMM) da Pendle. O protocolo é governado por detentores de vePENDLE, concedido a investidores que fazem staking do token nativo da plataforma, PENDLE. No momento, o vault sfrxETH da Pendle entrega os APYs mais altos da plataforma, com usuários obtendo retornos de ~4.9%. #### O que é origin ether? O lançamento do [Origin Ether](https://app.oeth.com/) em maio de 2023 impactou o espaço LSTfi com mecânicas de ponta. Os usuários podem depositar ETH, além dos principais LSTs — stETH, rETH e frxETH. Em troca, os participantes recebem uma quantidade equivalente de OETH, representando seus ativos e o yield gerado. Os detentores podem usar OETH livremente como qualquer outro token, com o yield distribuído diretamente para as carteiras dos detentores. Enquanto isso, o colateral fornecido é alocado em protocolos DeFi consolidados para gerar o máximo de yield. O [Origin Ether](https://www.alchemy.com/dapps/origin-ether) é governado pela Origin DeFi Governance (OGV), que atua como o token de governança e acúmulo de valor para o ecossistema Origin DeFi mais amplo. Os stakers de OGV recebem veOGV, que dá aos stakers poder de voto sobre novas propostas e alocações de estratégia. Ao mesmo tempo, os stakers de OGV obtêm APYs de dois dígitos derivados de uma parte das taxas do protocolo. As estratégias testadas em condições reais da OETH fizeram a plataforma conquistar o posto de segundo maior agregador de yield da Ethereum, atrás apenas da [Yearn Finance](https://www.alchemy.com/dapps/yearn). A mecânica singular do protocolo gerou mais de 44.000 ETH em TVL em apenas quatro meses. Impressionantemente, o protocolo ainda conseguiu oferecer [APYs de 30 dias de >6.6%](https://www.oeth.com/analytics), apesar de escalar rapidamente. #### O que é lybra finance? A [Lybra Finance](https://www.alchemy.com/dapps/lybra-finance) entrou na disputa do LSTfi em 2023 com uma stablecoin nativa que rende juros, a eUSD. Os usuários podem depositar ETH ou stETH da Lido para cunhar eUSD. Os participantes ganham juros sobre seu capital em staking em eUSD, que também pode ser negociado livremente em DeFi. eUSD é uma stablecoin algorítmica que mantém sua paridade por meio de diversos mecanismos, como a sobrecolateralização. Usuários que cunham eUSD ou fornecem liquidez ao pool eUSD-ETH podem ganhar o token nativo da Lybra, LBR, que governa o protocolo. ### Quais são os riscos de ganhar yield na Ethereum? O próspero cenário de DeFi da Ethereum oferece inúmeras oportunidades de ganhar yield passivo. Os usuários podem ganhar yield por meio de vários mecanismos, como fornecer liquidez para pares de negociação ou fazer staking de tokens em protocolos específicos. No entanto, todo investimento carrega diferentes graus de risco. Realizar uma pesquisa completa é essencial para evitar projetos fraudulentos. Com apps LSTfi testados em condições reais, como Pendle e Origin Ether, os usuários podem ter certeza de que seus fundos estão sendo geridos de forma transparente e segura. ### O liquid staking finance vai se consolidar? Como a rede de contratos inteligentes mais robusta do universo cripto, o sucesso da Ethereum é essencial para o espaço. É inevitável que o staking de Ethereum continue sua trajetória ascendente à medida que a tecnologia amadurece. No entanto, isso também significa que os yields diminuirão à medida que as recompensas forem divididas entre um número crescente de usuários. O liquid staking finance foi criado para lidar com essa queda nas recompensas de staking puro. Ao agregar yield por meio de mecânicas inovadoras, os protocolos LSTfi oferecem uma utilidade essencial que aumenta o yield para os usuários. Apesar de já ter dado passos significativos, o LSTfi ainda está em sua fase inicial. Com isso em mente, o setor está preparado para um crescimento enorme nos próximos anos.