--- title: "Como funciona o liquid staking?" description: "Conheça o ecossistema de liquid staking tokens do Ethereum e os principais players" --- # Como funciona o liquid staking? O staking na rede Ethereum se tornou uma escolha popular entre investidores desde a transição para o mecanismo de consenso proof-of-stake \(PoS\). O design PoS permite que usuários participem da segurança da rede fazendo staking de ETH para ganhar recompensas. Os usuários precisam fazer stake de no mínimo 32 ETH e lidar com código técnico para participar, o que torna o solo-staking uma opção cara. O [liquid staking](https://www.alchemy.com/dapps/best/liquid-staking-platforms) surgiu como uma alternativa muito mais acessível ao staking tradicional em ETH, reduzindo as barreiras técnicas e permitindo que usuários façam stake de apenas 0.01 ETH para se beneficiar do staking de ETH. ## O que é liquid staking na Ethereum? Plataformas de liquid staking usam mecânicas inovadoras para tornar o staking de ETH muito mais acessível para indivíduos. Esses protocolos DeFi permitem que usuários depositem ETH em um pool de staking e, em troca, recebam um liquid staking token \(LST\) representando seu ativo em stake e os juros acumulados. Esses LSTs podem ser negociados livremente e até usados em outras aplicações DeFi para gerar rendimento adicional. Essa abordagem torna possível que qualquer pessoa faça stake de ETH mantendo controle total sobre seu capital. Como resultado, os serviços de liquid staking tiveram uma adoção expressiva nos últimos anos. ## Liquid staking vs. solo staking Embora o liquid staking tenha se tornado a escolha preferida da maioria dos investidores, alguns usuários ainda podem preferir a autonomia oferecida pelo solo staking. O fato de o liquid staking exigir apenas 0.01 ETH e conhecimento técnico mínimo o torna a escolha ideal para a maioria dos participantes. Além disso, a possibilidade de manter controle do próprio capital ao segurar LSTs torna o liquid staking ainda mais atraente. Em contraste, o solo staking é um empreendimento complexo, usado principalmente por grandes entidades e por quem pode arcar com o bloqueio de 32 ETH para rodar um validator node. Solo stakers precisam configurar, rodar e manter seus próprios validator nodes, o que exige proficiência técnica significativa. Além disso, os stakers precisam garantir que seus nodes estejam sincronizados com a rede o tempo todo, tornando necessário investir em hardware caro. Solo stakers costumam ser, portanto, usuários avançados com um profundo entendimento da rede Ethereum. Usuários que optam pelo solo staking podem fazê-lo para ganhar recompensas mais altas do que as oferecidas pelo liquid staking, além de minimizar a dependência de plataformas terceirizadas. ## 3 liquid staking tokens notáveis da Ethereum Os principais protocolos de liquid staking da DeFi continuam crescendo rapidamente à medida que mais usuários reconhecem o valor dessa utilidade. Esses projetos se consolidaram como líderes do setor, oferecendo aos usuários plataformas robustas para colocar seu ETH para trabalhar. ### O que é Lido staked ETH \(stETH\)? Lançado em dezembro de 2020, o [Lido](https://www.alchemy.com/dapps/lido) se tornou o serviço de liquid staking mais popular da DeFi, com uma cifra impressionante de 8.1M ETH em stake através do protocolo. No momento em que este texto foi escrito, isso representa mais de 31% de todo o ETH em stake. Usuários do Lido podem depositar ETH em troca do Lido Staked ETH \(stETH\). Como um dos primeiros projetos de liquid staking, o Lido foi fundamental para aumentar a liquidez de LSTs em todo o espaço. O posicionamento do Lido como o maior protocolo da DeFi evidencia seu sucesso contínuo, com o projeto ostentando $15B em total value locked. Os stakers do Lido atualmente ganham retornos de 3.8% APR sobre seu ETH. ### O que é rocket pool ETH \(rETH\)? O [Rocket Pool](https://www.alchemy.com/dapps/rocket-pool) ganhou tração significativa na DeFi graças a recursos adicionais que facilitam para qualquer pessoa rodar seu próprio validator node. Embora os usuários ainda possam mintar rETH fazendo stake de apenas 0.01 ETH, a plataforma também reduz o limite para que usuários rodem seus próprios nodes através do uso de minipools. Os usuários podem depositar ETH e o token nativo do protocolo, RPL, para rodar seus próprios nodes. A atualização recente do Rocket Pool torna possível que qualquer pessoa rode um node fazendo stake de no mínimo 8 ETH, muito abaixo do limite de 32 ETH do solo staking. Stakers padrão de rETH atualmente ganham ~3.3% de APR, enquanto validators acumulam ~7.59% de APR e recompensas em RPL. ### O que é frax staked ether \(sfrxETH\)? O protocolo de stablecoin [Frax Finance](https://www.alchemy.com/dapps/frax-finance) entrou na arena do liquid staking em 2022 com uma abordagem diferente para LSTs. Em vez de usar um único token para representar os ativos em stake e os juros acumulados dos usuários, o modelo da Frax utiliza dois tokens – Frax Ether \(frxETH\) e Frax Staked Ether \(sfrxETH\). Usuários que fazem stake de seu ETH na Frax recebem uma quantidade equivalente de frxETH, representando seu capital em stake. Porém, o frxETH não acumula recompensas por conta própria. Holders de frxETH podem depositar seus tokens no sfrx vault da Frax para ganhar recompensas de staking na forma de sfrxETH. Esse design isola o token que não gera rendimento \(frxETH\) do token que gera rendimento \(sfrxETH\) para dar aos usuários mais flexibilidade sobre seus ativos. Por sua vez, holders de sfrxETH ganham recompensas mais altas, já que o rendimento é concentrado a partir do design de dois tokens. ## O rendimento do liquid staking vai mudar? Os benefícios do liquid staking têm sido um fator-chave por trás da adoção do staking de ETH. No entanto, isso também significa que os rendimentos estão cada vez mais comprimidos à medida que mais adotantes dividem as recompensas disponíveis. Com a demanda por staking de ETH crescendo de forma consistente, essa tendência tende a continuar. Protocolos de Liquid Staking Finance \(LSTfi\) surgiram para enfrentar esse desafio. Esses projetos permitem que holders de LST ganhem rendimento adicional sobre seus ativos, colocando-os para trabalhar em protocolos DeFi consolidados. ## O que é lstfi? O ecossistema DeFi da Ethereum oferece uma multiplicidade de oportunidades para investidores gerarem rendimento. Os usuários podem ganhar retornos passivos de diversas formas, como fornecer liquidez a pares de negociação \(liquidity mining\), ou fazer stake de tokens em protocolos específicos. No entanto, essas atividades geram custos significativos de tempo e gas quando feitas manualmente. Em contraste, protocolos LSTfi como o [Origin Ether](https://www.oeth.com/) oferecem um caminho simples para ganhar rendimento acima da média. Os usuários podem depositar ETH, rETH, stETH e frxETH para mintar OETH, aumentando o rendimento e ao mesmo tempo mantendo seu capital líquido. As [estratégias](https://www.oeth.com/how-does-the-oeth-amo-work) da Origin alocam o colateral depositado nos principais protocolos DeFi, com o rendimento distribuído diretamente para as carteiras dos holders. Como resultado, os usuários podem obter retornos significativos sem precisar travar fundos ou pagar taxas de gas excessivas. ## Você deveria fazer stake de Ethereum? Embora todo investimento envolva riscos, o staking de ETH oferece uma das oportunidades de rendimento mais seguras e lucrativas do espaço. A Ethereum consolidou sua posição como a principal rede de smart contracts desde seu lançamento em 2015. A rede atualmente ostenta um [market cap de](https://www.alchemy.com/dapps/marketcapof) ~$220B, evidenciando sua ampla adoção. No momento, 21.43% do ETH está em stake na rede. Embora seja significativo, esse número fica pequeno em comparação com outras blockchains proof-of-stake, que regularmente registram mais de >40% dos tokens em stake. Somado à [entrada de inovadores de LSTfi](http://www.alchemy.com/overviews/liquid-staking-token-finance), esses fatores deixam o staking de ETH preparado para um crescimento tremendo nos próximos anos.