Como rastrear transações on-chain

Todos os dias, milhões de transações cripto são realizadas on-chain. Isso inclui trades em DEX, empréstimos, mints de NFT, contratos de opções, adições de liquidez e muito mais. Cada transação (txn) cria um registro permanente que pode ser visualizado em tempo real em um block explorer. Como resultado, com um pouco de prática e o conjunto certo de ferramentas, é possível descobrir o quê, onde e como cada wallet está negociando na web3.

O que a análise on-chain resolve

Detalhes de txn podem ser extremamente valiosos, particularmente no caso de whales que usam endereços "vanity" como bigtrader.eth, o que facilita correlacionar wallet com usuário. Munido apenas do endereço de wallet ou .eth de um influenciador, você pode copiar seus trades e imitar suas compras de NFT — ou até mesmo fazer trade contrário se estiver se sentindo ousado.

Embora seja teoricamente possível rastrear atividade on-chain usando apenas um block explorer, esse método é extremamente impraticável. Block explorers não são projetados para monitoramento em massa e decifração de transações. Veja este exemplo, de uma txn em Arbitrum. Você entende o que aconteceu aqui?

E agora, usando um blockchain explorer que detalha o fluxo de fundos? Ainda é complicado. A menos que você seja um especialista, tentar interpretar os detalhes de uma txn on-chain vai te deixar coçando a cabeça.

O que é análise on-chain

Dashboards de análise existem para resolver esse problema e ajudar usuários a entender as transações que compõem a web3. Eles desmistificam exatamente o que está acontecendo on-chain, tornando mais fácil compreender txns e extrair insights acionáveis. Com análise on-chain, você não só consegue ver o que está acontecendo — pode usar essa informação a seu favor.

Isso, em resumo, é o que a análise on-chain entrega. É uma ferramenta extremamente poderosa que democratiza o acesso a informações valiosas. Mas, como qualquer ferramenta, você só tira dela o que investe nela. O tempo gasto aprendendo a usar uma plataforma de análise vai valer a pena.

Como funciona a análise on-chain

A análise on-chain é uma indústria emergente que tenta dar sentido aos milhões de transações feitas em redes cripto todos os dias. A maioria dessas txns é de pouco interesse para o observador casual, mas algumas são muito valiosas. Exemplos de transações relevantes incluem:

• Stablecoins enviadas para sua wallet pessoal como pagamento de um empregador
• Uma nova coleção de NFT mintada por um trader de NFT bem-sucedido
• Uma altcoin de baixo cap comprada por um influenciador do YouTube
• Uma posição alavancada long aberta por um trader de futuros experiente
• Um novo protocolo sendo usado em uma rede layer2 do seu interesse
• Uma whale enviando milhões de dólares para uma CEX
• Um exploit de flash loan sendo executado contra um protocolo DeFi
• Um hacker movendo fundos para uma nova wallet

Ferramentas de rastreamento on-chain como Cielo oferecem uma forma de seguir o dinheiro, observar as whales, rastrear hackers e acompanhar seu próprio portfólio. Outras ferramentas, como Alchemy's Custom Webhooks, permitem transmitir os dados de blockchain mais recentes para descobrir eventos específicos que possam ser do seu interesse.

Assim como mecanismos de busca nos ajudam a entender a web, decodificando e agregando fontes de dados dispersas, o mesmo vale para a análise on-chain. Parte mecanismo de busca, parte feed de notícias social, um dashboard on-chain forma sua janela para o mundo do DeFi, NFTs e todo outro caso de uso cripto que pode ser executado em uma blockchain pública.

O que diferencia uma plataforma de análise de um block explorer convencional?

Embora os recursos variem de um serviço para outro, um bom rastreador on-chain vai oferecer o seguinte:

Descoberta

‍Para seguir wallets, primeiro você precisa encontrá-las. Plataformas de análise on-chain usam uma variedade de ferramentas, incluindo listas pré-prontas de power users de DeFi, que fornecem uma base para o rastreamento de txns.‍

Rotulagem‍

Isso facilita identificar o protocolo em uso, o token sendo trocado e o tipo de trade, por exemplo, buy, sell, borrow, lend, mint, sweep, open, close.‍

Filtragem‍

Ferramentas para eliminar transações irrelevantes para seus interesses, permitindo focar em uma rede, protocolo, tipo de txn ou tamanho de posição específicos.

Feed‍

Transações on-chain ocorrem em um ponto específico no tempo. Entendê-las exige visualizá-las junto com txns adjacentes para construir um retrato do que o usuário está fazendo. Um feed de notícias permite visualizar txns em ordem cronológica, exibidas quase em tempo real.

Análise‍

Ao agregar os dados que passam por suas APIs, leitores on-chain podem fornecer uma visão holística dos protocolos, redes, tendências e tipos de tx mais populares. Isso oferece um insight sobre quais ecossistemas estão em ascensão e revela o humor atual do mercado.

Por que a análise on-chain importa

Em um nível alto, é fácil entender por que ferramentas de análise on-chain são úteis. Bilhões de dólares são negociados on-chain todos os dias, e cada uma dessas txns oferece uma janela para o pensamento e a estratégia de quem a executou. Analisando o comportamento dos melhores traders — ou "smart money", como são conhecidos — é possível identificar oportunidades antes que o resto do mercado perceba.

Seja ficando long em ETH antes de um grande upgrade de protocolo, mintando uma nova coleção de NFT antes que ela esgote, ou identificando o mais recente yield farm antes que seu token nativo dispare, a análise on-chain tem a resposta. Mas as respostas que ela oferece são tão boas quanto suas entradas. Preencha seu dashboard on-chain com wallets especializadas e você vai se sair melhor do que com um feed contendo apenas wallets amadoras.

Descoberta on-chain não é uma solução mágica para lucratividade

Vale notar que há tanta chance de a wallet que você copia estar errada quanto de estar certa. Desde que você esteja ciente dessas limitações, no entanto, um bom leitor on-chain age como uma lanterna em uma noite escura, iluminando a riqueza de oportunidades que o cripto apresenta todos os dias.

Você não consegue capturar todas elas; mesmo com um dashboard on-chain conectado às wallets mais inteligentes do DeFi, você já se sairá bem se capitalizar sobre 1% das configurações que surgem.

Mas quando você decide se arriscar, vai se perguntar como conseguia operar sem a clareza que uma plataforma de análise on-chain proporciona. Depois que você começa a rastrear wallets, não tem mais volta.