Balancer é um novo tipo de AMM

No seu núcleo, Balancer é um Automated Market Maker (AMM) que permite aos usuários criar liquidez programável. AMMs são um tipo de exchange descentralizada em que, em vez de usar um livro de ofertas tradicional que pareia ordens de compra e venda, um smart contract atua como parceiro em cada negociação. Cada smart contract contém um agrupamento de tokens, chamado de liquidity pool, usado para garantir que ambos os lados de uma negociação envolvendo esses tokens possam ser combinados.

Isso resulta em liquidez constante tanto para compradores quanto para vendedores, de modo que os usuários não ficam com ordens não preenchidas por longos períodos. Além do fator conveniência, sem liquidez previsível, os preços dos ativos ficam mais suscetíveis a choques em uma direção ou outra, já que grandes detentores têm muito mais influência sobre a direção do preço. Quanto mais liquidez um ativo tem, mais difícil fica para agentes individuais afetarem o preço, fazendo com que os preços dos ativos tendam a um equilíbrio estável.

A diferença do balancer

No mundo das finanças tradicionais, investidores em busca de um portfólio diversificado pagam uma taxa a gestores de fundos para rebalancear a composição de seus ativos sempre que ela fica muito distante do ideal. O Balancer inverte essa lógica: em vez disso, os usuários que participam de smart pools coletam taxas dos traders toda vez que eles rebalanceiam o portfólio do usuário.

Embora o Balancer não tenha sido o primeiro AMM em DeFi, a equipe do Balancer criou uma nova abordagem. Todos os AMMs usam um algoritmo para gerenciar liquidez, mas tradicionalmente os AMMs usam uma fórmula de produto constante, que limita os liquidity pools a dois ativos numa proporção de cinquenta-cinquenta. Por exemplo, considere um liquidity pool de Dai e ETH. À medida que ocorrem negociações que perturbam o equilíbrio entre Dai e ETH, o contrato do smart pool facilita negociações de contrabalanceamento, trazendo a proporção de volta para cinquenta-cinquenta.

O que torna o Balancer diferente é que seus smart pools usam uma fórmula de média constante, que permite mais de dois ativos e pesos fora de cinquenta-cinquenta. Os pools do Balancer podem incluir até oito tokens, com qualquer distribuição de pesos. A fórmula de média constante também permite estruturas de taxas adaptativas que reagem a forças de mercado como volatilidade ou demanda. Devido a essa flexibilidade, ela permite todo tipo de experimentação para projetos que buscam criar liquidez.

Smart pools do Balancer

Existem aproximadamente 1500 liquidity pools compartilhados no Balancer que os usuários podem escolher para participar. São pools públicos criados para apresentar todos os tipos de tokens, variando de divisões simples de peso cinquenta-cinquenta a divisões mais complexas, com múltiplos tokens e pesos variados. Eles variam em tamanho: o maior com mais de $37 milhões em market cap, o menor na casa das dezenas de milhares. Uma vez criados, os pools compartilhados não podem ser alterados, o que impede que criadores de pools os manipulem para roubar fundos.

No entanto, os usuários não estão presos à escolha de um dos pools compartilhados para participar. Se nenhum dos pools tiver a combinação certa de ativos ou estrutura de taxas, o usuário pode criar o seu próprio, e isso é bem simples de fazer. Na página "Pool Management" do Balancer, o usuário cria seu próprio pool com algumas seleções: sua distribuição e pesos de tokens preferidos, e a taxa de swap. Em seguida, o usuário financia cada token em seu pool usando uma carteira habilitada para navegador, como a Metamask, e seleciona criar.

Os usuários podem escolher criar pools públicos, nos quais qualquer pessoa pode participar, ou pools privados, com swap público desabilitado. Um pool privado é editável pelo seu criador, que pode alterar a composição de ativos e as taxas. O Balancer também permite um tipo de pool privado chamado "smart pool", no qual os atributos do pool são controlados por um smart contract.

Além dos usuários individuais, o Balancer é útil para projetos que buscam aproveitar a liquidez programável.

Alchemy e balancer

Na Alchemy, valorizamos inovadores de DeFi como o Balancer, e por isso temos orgulho de apoiar suas necessidades de infraestrutura com nosso conjunto de produtos. A plataforma turbinada da Alchemy mantém a latência no mínimo, dando aos usuários do Balancer uma experiência ágil, sem atrasos nas atualizações de saldo da carteira. Além disso, o protocolo do Balancer gera muitas chamadas de API para manter atualizados os saldos das carteiras e os preços dos ativos, mas são chamadas leves que não exigem muito processamento. Como a estrutura de preços da Alchemy é baseada em unidades computacionais, e não no número de chamadas, isso mantém os custos baixos para o Balancer. Estamos animados em fazer parceria com o Balancer enquanto eles continuam desenvolvendo novos produtos e funcionalidades em DeFi que ampliam ainda mais a adoção do blockchain.

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